Slováci investujú opačne, ako by mali

Keď sú trhy na vrcholoch, treba predávať a opačne. Na Slovensku však na vrcholoch najradšej nakupujeme a pri poklesoch predávame.

Po rekordnom roku 2021, keď Slováci investovali do podielových fondov historicky najviac peňazí, prišli dva roky, keď je o investovanie na Slovensku menší záujem. Napriek tomu, že trhy v aktuálnom roku rastú, do podielových fondov priteká podľa údajov Slovenskej asociácie správcovských spoločností (SASS) menej peňazí, ako je dlhodobý priemer.

„Podľa SASS je priemer čistých prírastkov do fondov za posledných desať rokov približne 640 miliónov EUR. V jednotlivých rokoch sú ale značné rozdiely. Kým v roku 2021 to bolo viac ako jeden a pol miliardy EUR, vlani prišlo do fondov už len 540 miliónov a tento rok to vyzerá tak, že skončíme pod 500 miliónmi čistých prírastkov,“ hovorí Martin Kalina, investičný analytik spoločnosti Brokeria, a.s.

Zníženie záujmu o podielové fondy v tomto roku môže súvisieť s vysokou infláciou a zvýšenými nákladmi domácností, ktorým tak ostáva menej peňazí na tvorbu rezerv. Pri pohľade do histórie ale vidíme, že pokiaľ trhy rastú, Slováci investujú viac. Ak sa trend otočí a jeden rok akcie prerábajú, slovenské domácnosti investujú menej a tento trend si držia štandardne ešte dva roky po poklese trhov. Ak napríklad v roku 2015 americký akciový index S&P 500 klesal, na Slovensku prišlo do fondov v rokoch 2016 aj 2017 menej prostriedkov ako v roku 2014, keď tento index ešte rástol. Rovnaký vývoj vidíme aj v súčasnosti.

Posledné roky sa otáča trend vo vnímaní rizika a investori vkladajú prostriedky viac do akciových fondov. Od začiatku roka do konca augusta podľa dát SASS čisté predaje týchto fondov narástli o viac ako 315 miliónov EUR. Nasledujú realitné podielové fondy, ktoré spravujú o 144 miliónov viac ako na začiatku roka. Na druhej strane napríklad z veľmi obľúbených zmiešaných a dlhopisových podielových fondov v tomto roku prostriedky odchádzajú. Čisté predaje zmiešaných fondov sú zatiaľ mínus 168 miliónov EUR a dlhopisových mínus 145 miliónov EUR.

Aká je teda optimálna investičná stratégia?

„Optimálne riešenie je zriadiť si sporenie do fondov a cez trvalý príkaz investovať pravidelne. Vtedy klient využíva aj poklesy na trhu vo svoj prospech, keď za rovnakú sumu nakupuje viac podielov. V čase, keď sa trend otočí a trhy začnú rásť, klient zarába viac. Čo sa týka portfólia, odporúčame diverzifikáciu, keď klient investuje do akcií, dlhopisov, prípadne realitných fondov. Vtedy nemusí riešiť, ktorému aktívu sa momentálne darí viac a ktorému menej,“ dodáva Martin Kalina.